Investori sú vždy za dosahovanie vysokých výnosov. Môžu ich hľadať na tradičných miestach ako sú Apple, Amazon či Google, kde akcie oceňujú vysoké sadzby, alebo môžu hľadať v Microsoft a Mastercards a JPMorgan, kde sú stabilné zisky spojené so stabilnými dividendami. Toto sú dve realizovateľné stratégie. Investori však niekedy radi cestujú po menej frekventovaných cestách.
Priemerný dividendový výnos medzi akciami uvedenými v indexe S&P 500 je iba 2%. To je – len nepatrne – vyššie ako výnosy štátnych dlhopisov. Ale je to len priemer. Existuje veľa akcií s vyššími výnosmi. Spoločnosti môžu dosiahnuť tieto výnosy vo výške 7%, 9% alebo dokonca 15% – z rôznych dôvodov, ale to, čo majú všetci spoločné je to, že priťahujú investorov.
Nastavili sme filtre tak, aby zobrazovali akcie s malou kapitalizáciou s výnosmi presahujúcimi 5%, čím sme zúžili zoznam z úplnej databázy 6 500 akcií na iba 86, čo je oveľa lepšie zvládnuteľné číslo. Prinášame tri, ktoré by si mali investori zameraní na príjmy pozrieť.
MVC Capital, Inc. (MVC:NYSE)
Začneme so spoločnosťou na rozvoj podnikania. MVC Capital je držiteľom rozmanitého portfólia investícií, ktoré využíva na dosiahnutie dlhodobého rastu pre svojich vlastných investorov a akcionárov. V posledných rokoch spoločnosť prešla zo stratégie prenosu kapitálových strát na výnosnú investičnú stratégiu s dôrazom na výnosy z dividend.
A nie je to len o výnose z dividend z portfólia spoločnosti – MVC je špičkovým hráčom v oblasti výplaty dividend investorom. Spoločnosť má deväťročnú históriu konzistentných a pravidelných platieb a v posledných rokoch sa dividenda dokonca zvýšila. Súčasná dividenda vo výške 17 centov štvrťročne predstavuje ročnú platbu 68 centov na akciu a pôsobivý výnos 7,12%. To je 3,5-násobok priemeru S&P.
MVC si udržiava svoju dividendu so silnými príjmami. Spoločnosť vykázala zisky vo výške 8 miliónov dolárov vo štvrtom kvartáli 2019, čo je medziročný nárast o 35%. Čistý prevádzkový výnos, ktorý dosiahol 3,1 milióna dolárov, sa tiež výrazne zvýšil – a čo je dôležitejšie, spoločnosť MVC má pomer výplaty dividend 100%, takže celý tento príjem bol vyplatený späť investorom.
Michael Diana, analytik Maxim Group, sa pozrel na potenciál MVC a uviedol: „Počas nasledujúcich štyroch štvrťrokov očakávame: 1) dividendový výnos 7,4% a 2) zhodnotenie ceny akcií vo výške 40,5%, čo by malo viesť (odhadom) ku celkovej návratnosti za 12 mesiacov asi 48%. Po tomto časovom rámci očakávame, že MVC zvýši svoje investície do výnosov a zvýši svoju dividendu. “
V súlade s jeho býčím pohľadom dáva Diana hodnotenie „buy“ podporované cenovým cieľom 13 dolárov. Jeho cieľ naznačuje solídny potenciál nárastu 36%.
Analytik Christopher Nolan sa tiež vyjadril ku portfóliu MVC: „Kvalita aktív bola stabilná pri rovnakých 2 kreditoch na aktuálnom účtovníctve a celkovo predstavovala 1,6% z investičného portfólia pri nákladoch.“
Nolan dal na akcie MVC cieľ 11 dolárov, aby podporil svoje hodnotenie „buy“. To naznačuje, že v budúcom roku bude potenciál rastu 15%.
Celkovo možno povedať, že ceny akcií MVC sú iba 9,55 dolárov, čo je výhodná cena pre akcie s 25%-ným potenciálom nárastu. Tento potenciál sa odvodzuje od priemerného cenového cieľa 12 dolárov. V posledných týždňoch s 2 hodnoteniami „buy“ a 1 „hold“ je analytický konsenzus spoločnosti MVC „moderate buy“.
Amplify Energy Corporation (AMPY:NYSE)
Naše ďalšie akcie sú z energetického sektora. Amplify je spoločnosť zaoberajúca sa prieskumom a ťažbou ropy a zemného plynu. Prevažná časť činností spoločnosti sa nachádza v Texase a Louisiane a ďalšie výrobné závody sa nachádzajú vo Wyomingu a na pobreží Kalifornie. Amplify je „dodávateľská“ spoločnosť v tomto odvetví, čo znamená, že jej činnosti sa zameriavajú na priame získavanie ropných a plynových zdrojov z nadobudnutých nehnuteľností.
Amplify má na svojich pozemkoch vyše 1 400 aktívnych vrtov a podporuje niekoľko ďalších v rôznych fázach vývoja. V osvedčených rezervách sa spoločnosť Amplify môže pochváliť ekvivalentom viac ako 900 miliárd kubických stôp. V minulom roku spoločnosť znížila svoju konkurenciu tým, že vstúpila do procesu Midstate Petroleum v rámci dohody o fúzii. Zlúčený subjekt používa názov Amplify.
Väčšina „dividendových šampiónov“ získava tento status prostredníctvom dlhodobých a konzistentných platieb. Zosilnená dividenda sa začala vyplácať až v 3. štvrťroku 2019 po zlúčení so spoločnosťou Midstate. Dividendový výnos AMPY, ktorý je v čase písania článku cez 30%, je jedným z najvyšších na trhu. Je to niekoľkonásobne krát lepšie ako výnosy štátnych pokladničných poukážok a niekoľkonásobne vyššie ako priemerný dividendový výnos indexu S&P 500.
Vďaka nízkej cene akcií spoločnosti AMPY je táto dividenda skromná – iba 20 centov za štvrťrok. Vďaka tomu je ročná výplata 80 centov. Doteraz spoločnosť uskutočnila platbu dvakrát, v septembri a decembri 2019. Pomer výplaty, ktorý predstavuje 133%, môže naznačovať dlhodobú neudržateľnosť, tieto problémy však zmierňuje schopnosť ropného a plynárenského priemyslu vytvárať vysoké peňažné toky.
Analytik Jeff Grampp, ktorý hodnotí spoločnosť AMPY pre spoločnosť Northland Securities, tu vidí býčí prípad. Hovorí o akciách: „Cítime, že existuje určitý skepticizmus investorov ohľadom udržateľnosti dividendy a veríme, že ak spoločnosť preukáže, že je udržateľná, môže dôjsť ku kompresii výnosov. Odhadujeme, že spoločnosť AMPY môže financovať svoju dividendu do roku 2020 prostredníctvom FCF až na priemernú cenu 52 dolárov/BBL WTI …“ Investori by si mali uvedomiť, že spoločnosť WTI zaznamenala rast od októbra do decembra, ale v januári klesla a teraz sa zdá, že sa znížila na 50 dolárov. Volatilita ropy bola v posledných 12 mesiacoch vysoká.
Grampp dáva AMPY cieľovú cenu 10 dolárov a hodnotenie „buy“. Tento cieľ naznačuje silný potenciál nárastu 91%.
Dve posledné recenzie spoločnosti Amplify sú na strane nákupu, čím sa z konsenzuálneho pohľadu stáva „moderate buy“. Akcie sa obchodujú na nízkej úrovni, len za 5,21 dolárov a priemerný cenový cieľ 10,25 dolárov naznačuje, že v nasledujúcich 12 mesiacoch bude možné dosiahnuť 96%-ný rast.
Hunt Companies Finance Trust (HCFT:NYSE)
Hunt Companies je klasické REIT. Tieto spoločnosti dosahujú svoje zisky prostredníctvom kombinácií kúpy, vlastníctva, správy a lízingu komerčných a investičných nehnuteľností, ako aj financovaním hypoték zákazníkom a investovaním do cenných papierov zabezpečených hypotékou. To druhé miesto je špecializáciou spoločnosti Hunt – portfólio spoločnosti je zamerané na cenné papiere zabezpečené hypotékou, pôžičky a súvisiace investície do nehnuteľností.
Spoločnou črtou daňových predpisov je, že REIT musí investorom splatiť podiel na ich výnosoch a väčšina z nich si vyberá dividendy ako svoj platobný prostriedok voľby. Spoločnosť to spravuje štvrťročnou platbou vo výške 7,5 centu, ktorá anualizuje na 30 centov – a výnos je neuveriteľných 10%. HCFT má za sebou históriu úpravy dividend tak, aby vyhovovali daňovým predpisom a problémom udržateľnosti, a teda súčasný pomer výplaty je pôsobivých 75%. V dôsledku silnej hospodárskej situácie v USA bola spoločnosť v posledných dvoch rokoch schopná zvýšiť dividendu.
Analytik JMP Securities – Steven Delaney vo svojej nedávnej správe o akciách píše: „Zostávame pozitívny ku akciám HCFT a veríme, že spoločnosť je v dobrej pozícii na využitie prístupu k väčšej úverovej platforme CRE po novo podpísanej dohode o správe. Aj keď maximálny limit spoločnosti na mikro-úrovni a obmedzená likvidita pri obchodovaní môžu obmedziť publikum jej investorov, sme presvedčení, že akcie ponúkajú atraktívny potenciál rastu… “
Aby demonštroval tento potenciálny rast, Delaney dáva akciám cenový cieľ 4 doláre, čo naznačuje dôveru, že tento potenciál je vo výške 22%. Akcie hodnotí ako „buy“.
Delaney’s bol jediný, kto napísal a zverejnil recenziu spoločnosti HCFT – ako zdôraznil vo svojej správe, jedná sa o spoločnosť s obmedzenou likviditou s malou kapitalizáciou a teda je to klasická investícia „pod radarom“. Stále však stojí za to sa na to pozrieť. S dividendovým výnosom presahujúcim 10% a potenciálnym rastom 22% predstavuje aktuálna cena akcie 3,26 dolárov výhodnú ponuku, ktorú je ťažké ignorovať.
Zdroj: finance.yahoo
Odmietnutie zodpovednosti: prevádzkovatelia webovej stránky, jej vydavatelia, vlastníci a sprostredkovatelia nezodpovedajú za straty alebo škody, peňažné alebo iné, ktoré vyplývajú z tu uverejneného obsahu.