Akcie, ktoré by mohli zvýšiť svoje dividendy o 10% ročne – časť druhá

Akcie Americké akcie Dividendy Služby Spotrebiteľský sektor Technológie

Investori môžu mať tendenciu zameriavať sa na akcie s najvyšším dividendovým výnosom. Rast dividend je však tiež dôležitým faktorom pri zostavovaní portfólia zameraného na príjmy. Zatiaľ čo akcie s vysokými výnosmi sú príťažlivé pre príjem, ktorý dnes poskytujú, akcie s rastúcimi dividendami sú rovnako príťažlivé vzhľadom na potenciál ešte vyšších dividend, ktoré môžu v budúcnosti prísť.

Napríklad dividendoví aristokrati sú exkluzívnou skupinou vysokokvalitných akcií s rastúcimi dividendami. Je to 57 spoločností v indexe S&P 500, z ktorých každá zvýšila dividendy najmenej 25 po sebe idúcich rokov. Dividendoví aristokrati sa všeobecne považujú za jeden z najlepších výberov akcií s rastúcimi dividendami, ktoré môže investor kúpiť. Pre investorov je tiež užitočné zvážiť akcie, ktoré momentálne nemusia mať takú históriu dividend, ale majú potenciál stať sa budúcimi dividendovými aristokratmi. Investori by sa mali zamerať na vysoko kvalitné spoločnosti s trvalými konkurenčnými výhodami, konzistentným rastom a schopnosťou dlhodobo zvyšovať svoje dividendy.

Nie všetky z nasledujúcich akcií sú na zozname dividendových aristokratov. V každom prípade však majú potenciál každý rok zvýšiť svoje dividendy vysokou mierou a možno patriť medzi budúcich aristokratov. Zoznam sme rozdelili na dve časti.

Lowe’s Companies

Spoločnosť Lowe’s Companies (LOW:NYSE) je druhým najväčším maloobchodným poskytovateľom služieb v oblasti vylepšovania domácnosti v USA, na trhu, ktorému úplne dominuje Lowe’s a konkurenčný Home Depot. Duopolistický charakter odvetvia je dôvodom, prečo môžu Home Depot aj Lowe’s prosperovať súčasne.

Spoločnosť Lowe’s Companies (LOW:NYSE) bola založená v roku 1946 ako jediný obchod v Severnej Karolíne, ale od tej doby sa rozrástla na 2 000 pobočiek v USA a Kanade. Spoločnosť má ročný príjem vo výške 73 miliárd dolárov a trhovú kapitalizáciu vo výške 85 miliárd dolárov.

Lowe’s Companies (LOW:NYSE) má jedinečný rast dividend. Každoročne zvyšuje svoju dividendu už viac ako 50 rokov, čím sa dostala na zoznam dividendových kráľov.

ročný graf LOWE’S, zdroj: GOOGLE

Spoločnosť Lowe’s Companies (LOW:NYSE) pracuje na zlepšení svojich vyhliadok na rast zameraním na štyri strategické piliere. Zameriava sa na zlepšenie skúseností zákazníkov prostredníctvom lepších praktík merchandisingu, zlepšovania pozícií akcií a zameraním sa na lukratívny segment Pro.

Spoločnosť Lowe’s Companies (LOW:NYSE) sa okrem toho snaží vylepšiť svoj dodávateľský reťazec a odstrániť neefektívnosť zvýšenia  marží.

Tieto faktory by mali priniesť vyšší výnos prostredníctvom porovnateľného rastu tržieb a lepších marží a očakáva sa, že v nadchádzajúcich rokoch prinesú vysoký jednociferný rast zisku na akciu. Odkúpenie akcií je tiež stabilným krokom späť ku rastu zisku na akciu, ktorý pomôže k dobrému základu, z ktorého môže spoločnosť v priebehu času budovať výplatu dividend.

Spoločnosť Lowe’s Companies (LOW:NYSE) zvýšila svoju dividendu za posledných päť rokov o 21% ročne, takže v najbližších rokoch je predpokladaný dvojciferný rast dividend. Súčasný pomer výplaty je 40%, takže existuje priestor na zvyšovanie výplaty.

Nike Inc.

Spoločnosť Nike (NKE:NYSE) bola založená v roku 1964 a za posledných 55 rokov sa vypracovala na najväčšieho výrobcu športovej obuvi, odevov a iných športových zariadení na svete. Nike pôsobí v šiestich segmentoch: beh, futbal, tréning, basketbal, športové oblečenie a Jordan. Nike tiež vlastní značky Converse a Hurley. Nike obchoduje s trhovou kapitalizáciou 145 miliárd dolárov a ročný príjem dosahuje 42 miliárd dolárov.

V poslednom desaťročí spoločnosť Nike (NKE:NYSE) zvýšila svoj zisk na akciu priemernou ročnou mierou presahujúcou 10%. Rast výnosov bol hlavným hnacím motorom, ale Nike postupne zlepšovala marže a prostredníctvom programu spätného odkupovania znížila počet akcií. Spoločnosť Nike (NKE:NYSE) v posledných rokoch vykazuje takmer dvojciferný rast zisku na akciu, čo bolo spôsobené predovšetkým pokračujúcim rastom výnosov a spätným odkúpením akcií.

ročný graf NIKE, zdroj: GOOGLE

Snaha spoločnosti Nike (NKE:NYSE) o urýchlenie priameho predaja spotrebiteľovi, namiesto jeho pôvodného veľkoobchodného modelu, by mohla byť prekážkou budúceho rastu.

Nike (NKE:NYSE) zvyšuje dividendu už 17 rokov. Aj keď ešte nie je dividendovým aristokratom, je na zozname Dividend Achievers. Nike za poslednú dekádu zvýšila výplatu v priemere o 15%. Silný rast zisku na akciu, ktorý sa predpovedá, poskytne v nasledujúcich rokoch výrazný vplyv najmä na dividendu.

Pomer výplaty spoločnosti Nike (NKE:NYSE) je tento rok len 33%, takže v prípade, že to bude pokračovať, má dostatok priestoru na to, aby dividendu zvýšila nad rast príjmov. Veľmi nízky pomer výplaty v kombinácii s vynikajúcimi vyhliadkami na rast výnosov znamená, že výhľad spoločnosti Nike na rast dividend je príkladný.

Texas Instruments 

Texas Instruments (TXN:NASDAQ) je spoločnosť, ktorá poskytuje rôzne produkty vrátane polovodičov, ktoré merajú fyzikálne údaje, ako je napríklad zvuk alebo teplota. Texas Instruments je usporiadaná do dvoch segmentov: analog processing a embedded processing. Spoločnosť bola založená v roku 1930 a má ročný príjem takmer 15 miliárd dolárov. Akcie sa obchodujú s trhovou kapitalizáciou 119 miliárd dolárov.

Spoločnosť Texas Instruments (TXN:NASDAQ) priniesla vo svojej histórii cyklické výsledky, čo nie je prekvapujúce, pretože dopyt po polovodičoch je často veľmi cyklický. Spoločnosť ostala vďaka Veľkej recesii zisková a dlhodobo rástla dvojciferným tempom.

Očakáva sa, že v nadchádzajúcich rokoch sa dosiahne ročný rast zisku na akciu o 10,5%, o ktorom sa predpokladá, že sa získa z kombinácie zvýšenia výnosov, marží a zníženia akcií prostredníctvom impozantného programu spätného odkupovania.

ročný graf TEXAS INSTRUMENTS, zdroj: GOOGLE

Spoločnosť Texas Instruments (TXN:NASDAQ) využila svoj pôsobivý rast výnosov na vrátenie kapitálových dlhov. Dividenda vzrástla od roku 2004 zloženou ročnou mierou rastu presahujúcou 26%, čo je ohromujúce číslo, s ktorým môže súperiť len veľmi málo spoločností. Texas Instruments nedávno zvýšila svoju dividendu o 17%.

Napriek tomu je miera výplaty spoločnosti Texas Instruments (TXN:NASDAQ) v tomto fiškálnom roku iba 56%. Predpokladá sa, že ohromný výhľad výnosu spoločnosti, jej skromný pomer výplaty a jej záväzok vrátiť všetok prebytočný kapitál akcionárom sa skombinujú pre veľmi jasný výhľad výplaty dividend.

Spoločnosť Texas Instruments (TXN:NASDAQ) preukázala ochotu a schopnosť zvýšiť dividendu za veľmi vysoké sadzby v dlhodobom časovom horizonte napriek prirodzenej cyklickosti svojich tokov výnosov, takže je považovaná za veľmi atraktívnu pre tých, ktorí hľadajú rastúce dividendy.

Microsoft Corporation

Microsoft Corporation (MSFT:NASDAQ) bola založená v roku 1975 a dnes je jednou z najcennejších spoločností na svete. Vyrába a distribuuje softvér a hardvér firmám a aj bežným spotrebiteľom.

Produkty spoločnosti Microsoft Corporation (MSFT:NASDAQ) zahŕňajú všadeprítomný operačný systém Windows, balík podnikových softvérových ponúk, videohry prostredníctvom platformy Xbox a cloudové služby. Spoločnosť má ročný výnos vo výške 140 miliárd dolárov a trhovú kapitalizáciu vo výške 1,06 bilióna dolárov.

Spoločnosť Microsoft Corporation (MSFT:NASDAQ) zaznamenala v posledných rokoch veľmi silný rast. Od roku 2011 do roku 2015 spoločnosť bojovala, až kým jej strategický prechod na cloud computing pomohol zvýšiť rast výnosov prostredníctvom platformy Azure a ďalších.

Rast cloudu tento rok naďalej podporoval rast výnosov spoločnosti. Navyše, mimoriadne populárny balík programov spoločnosti – Office sa teraz dodáva predovšetkým v modeli SaaS.

ročný graf MICROSOFT, zdroj: GOOGLE

Každoročne sa zaznamenáva vysoký jednociferný rast zisku na akciu, keďže spoločnosť Microsoft Corporation (MSFT:NASDAQ) naďalej dodáva svoje cloudové platformy, čo okrem pokračujúcich odkupov akcií umožňuje rast výnosov a marží.

Spoločnosť Microsoft Corporation (MSFT:NASDAQ)odviedla veľmi peknú prácu pri vracaní kapitálu akcionárom a to aj prostredníctvom dividend. Spoločnosť v poslednom desaťročí takmer zdvojnásobila objem finančných prostriedkov, ktoré rozdeľuje na dividendy, a predpokladá sa, že spoločnosť je pripravená v budúcnosti dosiahnuť veľmi silný rast dividend.

Spoločnosť Microsoft Corporation (MSFT:NASDAQ) nedávno zvýšila svoju štvrťročnú dividendu o 11% a zároveň schválila novú spätnú kúpu akcií vo výške 40 miliárd dolárov.

Silný rast výnosov, 130 + miliárd dolárov v nezaťaženej hotovosti v kombinácii s veľmi primeraným pomerom výplaty (iba 39%) znamená, že spoločnosť Microsoft má v nasledujúcich rokoch dostatok priestoru na zvýšenie výplaty.

Visa

Spoločnosť Visa (V:NYSE) je svetovým lídrom v oblasti digitálnych platieb, pretože je aktívna takmer vo všetkých krajinách sveta. Jej korene siahajú až do roku 1958, kedy vyšla prvá kreditná karta pre spotrebiteľov strednej triedy. Odvtedy spoločnosť Visa exponenciálne rástla a teraz má hodnotu 393 miliárd dolárov a ročný príjem 23 miliárd dolárov.

Visa (V:NYSE) dlhodobo dosahovala vynikajúci rast výnosov, keďže jej zisk na akciu sa v poslednom desaťročí zvýšil na anualizovanú mieru 22%. Duopol spoločnosti s MasterCard (MA) v odvetví spracovania platieb sa v priebehu času ukázal ako veľmi ziskový pre obe spoločnosti a výhľad spoločnosti Visa je robustný.

ročný graf VISA, zdroj: GOOGLE

Spoločnosť mala dobrý začiatok roku 2019. Za posledný štvrťrok spoločnosť Visa (V:NYSE) vykázala tržby vo výške 5,84 miliárd dolárov, čo predstavuje nárast o 11,5% v porovnaní s tretím kvartálom v roku 2018. Tento výsledok bol podporený pokračujúcim rastom objemu platieb (o 5%), cezhraničného objemu (o 2%) a spracovaných transakcií (až 12%). Medzitým sa zisk na akciu rovnal 1,37 dolárom, respektíve medziročnému zlepšeniu o 14%.

Visa (V:NYSE) očakáva rast zisku na akciu v nasledujúcich piatich rokoch. Výhľad spoločnosti je veľmi jasný vzhľadom na to, že vyspelé ekonomiky majú tendenciu ísť do značnej miery bezhotovostne. Visa (V:NYSE) dokáže v priebehu tohto obrovského trendu nesmierne získať. Napríklad India a Čína, dve z najľudnatejších krajín sveta, stále nemajú prístup k bezhotovostným platbám, takže rastová dráha spoločnosti Visa je stále obrovská.

Vzhľadom na rast zisku na akciu o 13% a klesajúci pomer výplaty o 19% je dráha spoločnosti Visa, ktorá výrazne zvyšuje dividendu, obrovská. Spoločnosť Visa bude mať pravdepodobne v najbližších rokoch veľmi jednoduchú cestu na dvojciferný rast dividend.

Záver 

Investori by nemali ignorovať dividendové rastové akcie jednoducho preto, že mnohé majú nízke súčasné dividendové výnosy. Spoločnosti so silnými obchodnými modelmi, konkurenčnými výhodami a potenciálom rastu sú atraktívne bez ohľadu na ich začiatky. Akcie s nižšími dividendovými výnosmi by dnes v skutočnosti mohli prekonať vysoko výnosné akcie, ak budú zisky dlhodobo rásť. 

Dividendový rast uvoľňuje silu zvyšovania záujmu. Existuje veľa prípadov, keď by akcie s rastom dividend mohli časom vyprodukovať vyšší výnos z nákladov ako akcie s vyšším súčasným výnosom, ale malým alebo žiadnym rastom dividend. Týchto 10 akcií s rastúcimi dividendami má potenciál v dohľadnej budúcnosti zvýšiť svoje dividendy o 10% ročne alebo viac, čo z nich robí atraktívne možnosti.

Zdroj: suredividend

Ohodnoť článok

Pridaj komentár