Dve britské ADR s atraktívnymi dividendovými výnosmi

Akcie Americké akcie Dividendy Európske akcie Služby Zdravotníctvo

Mnoho akcií z London Stock Exchange obchoduje aj na burzách cenných papierov ako sú NYSE či NASDAQ vo forme ADR, čo investorom z USA ponúka skvelú príležitosť na využitie tejto príležitosti. ADR znamená American Depositary Receipt a predstavuje 100%-né vlastníctvo zahraničnej spoločnosti. Obchodovanie s ADR na mimoburzových trhoch (OTC) je emitované depozitárnymi bankami USA a zvyčajne ide skôr o majetkové cenné papiere ako o aktíva na dlhopisových alebo peňažných trhoch. ADR môže ponúknuť vysoké dividendy ako podobné US akcie a ich ceny odrážajú zmeny cien na zahraničnom trhu. Samozrejme, vždy existuje riziko politických udalostí a makroekonomickej nestability, ako nepríklad Brexit, a teda je potrebné vybrať si akcie, ktoré sú ponúkané za relatívne nízku cenu, pričom sa na to treba pozrieť aj z dlhodobého hľadiska. 

V tomto článku sa dozviete o dvoch britských ADR, ktoré sa obchodujú na NYSE. Ich priemerná dividenda na jednu akciu je 1,24 dolárov, čo predstavuje priemerný dividendový výnos 4,04% pri priemernom výplatnom pomere 54,6%. Hoci sú to akcie dvoch rôznych odvetví, porovnanie je založené na skutočnosti, že obidve sa obchodujú so zahraničnými akciami na americkom trhu a za posledných päť rokov mali významné výnosy. AZN vrátila 16,48% a IHG získala 61,92%, čo naznačuje, že obe akcie majú stabilnú výkonnosť.

AstraZeneca PLC (AZN:NYSE) je bio-farmaceutická spoločnosť so sídlom v Londýne, ktorá sa zaoberá objavovaním, vývojom a využívaním liekov na predpis na liečenie mnohých chorôb súvisiacich s autoimunitnými či kardiovaskulárnymi chorobami, infekciami a zápalmi, neurovedou a onkológiou či metabolickými chorobami a chorobami dýchacích ciest. AstraZeneca má uzavreté dohody o spolupráci s Astellas, Celenge Corporation, Eli Lilly a spoločnosťou FibroGen. Taktiež aj s French National Institute of Health and Medical Research, Foundation Medicine Inc., Heptares Ltd and Immunocore Limited, zatiaľ čo jej reťazec obsahuje 146 projektov, z čoho 125 v klinickej fáze vývoja.

Výsledky

AstraZeneca urobila od prvého štvrťroku 2016 výrazný pokrok smerom k dosiahnutiu celkového výnosu vo výške 45 miliárd dolárov do roku 2023. Spoločnosť zvýšila produktivitu svojich reťazcov a vyvinula platformy rastu. Výnosy dosiahli 6,12 miliárd dolárov (z predchádzajúcich 6,06 miliárd dolárov), medziročne o 1,0% v dôsledku zvýšenia príjmov z externých služieb. Tým sa vytvorilo hrubé ziskové rozpätie 83,7%, čo je v porovnaní s 79,8% v prvom štvrťroku 2015 výrazná zmena. Celkové prevádzkové náklady medziročne klesli o 0,9% na 5,08 miliardy dolárov z 5,12 miliardy dolárov. Prevádzkový zisk dosiahol 1,04 miliárd dolárov (medziročne o 11,3%) z 933 miliónov dolárov,  čo predstavuje čistý zisk 646 miliónov dolárov (medziročne o 17,5%) z 550 milióna dolárov v rovnakom štvrťroku minulého roka. Prevádzkový hotovostný tok dosiahol 1,2 miliardy dolárov, čo je pozoruhodný nárast zo strát 72 miliónov dolárov v prvom štvrťroku 2015.

ročný graf ASTRA ZENECA, zdroj: FINANZEN100

Sila dividend

AstraZeneca vyhlásila 5. februára polročnú dividendu 0,95 dolára na akciu, čím dosiahla ročnú dividendu 1,90 dolárov na akciu. Dividendový výnos je o 6,62% vyšší ako priemerný dividendový výnos 2,29% zdravotníckeho odvetvia, zatiaľ čo pomer výplaty je 83%. Predstavenstvo spoločnosti prijalo dividendovú politiku, ktorej cieľom je každoročne udržiavať rast dividend, berúc do úvahy výkyvy výnosov a meniace sa podmienky na trhu. Od roku 2000 je rast dividend 271,8% teda 17,0% ročne.

Výhľad do budúcnosti 

Do roku 2018 analytici odhadovali priemerný zisk vo výške 2,38 dolárov, čo predstavuje nárast o 3,5% oproti súčasnému priemernému zisku vo výške 2,30 dolárov a priemernú dividendu vo výške 2,81 dolárov na akciu, čo predstavuje nárast o 47,7% oproti súčasnej dividende na akciu vo výške 1,90 dolárov. Na základe týchto odhadov bude priemerný pomer výplaty okolo 118%. Okrem toho sa do roku 2020 odhaduje priemerný rast zárobkov na 2,93% ročne. 

InterContinental Hotels Group PLC (IHG:NYSE) je nadnárodná spoločnosť v oblasti hotelov so sídlom v Denhame vo Veľkej Británii, ktorá sa zaoberá vlastníctvom, spravovaním, franšízou a leasingom hotelov. InterContinental Hotels Group prevádzkuje hotely, letoviská a reštaurácie v rámci značiek InterContinental, Candlewood Suites, Crowne Plaza, Holiday Inn, Holiday Inn Club Vacations, Holiday Inn Express, Holiday Inn Resort, Hotel Indigo, Kimpton, EVEN, HUALUXE a Staybridge Suites. Sieť spoločnosti pozostáva z približne 5 000 hotelov a 742 000 izieb v približne 100 krajinách. 

Výsledky

InterContinental Hotels Group v prvom štvrťroku 2016 rozšírila svoje pôsobenie vo veľkých mestách. Spoločnosť otvorila spoločnosť InterContinental New York Barclay v nadväznosti na program renovácie v hodnote 180 miliónov dolárov. Okrem toho ohlásila ďalších päť nehnuteľností pre hotely a strediská InterContinental. V porovnaní s 1. štvrťrokom 2015 sú výsledky spoločnosti za prvý štvrťrok 2016 nasledujúce: príjmy sa medziročne znížili o 8,2% na 888 miliónov dolárov z 967 miliónov dolárov. Hrubá zisková marža vzrástla na 66,7% z 57,9% (medziročne o 15,1%), celkové prevádzkové náklady medzirčone poklesli o 86,1% na straty vo výške 110 miliónov dolárov z 792 miliónov dolárov. Čo sa týka prevádzkového zisku, ten dosiahol 998 miliónov dolárov oproti 175 miliónom dolárov, čo predstavuje medziročný nárast o 470,3%. Pozoruhodný rast dosiahol aj čistý zisk, keď z 325 milióna dolárov dosiahol 855 milióna dolárov. Prevádzkový hotovostný tok dosiahol 628 milióna dolárov z 205 miliónov dolárov (medziročne o 206,3%). Zisk na akciu vzrástol na 1,08 dolára z minuloročných 1,03 dolárov (nárast o 4,9%).

Pravdepodobne jediným problémom skupiny InterContinental Hotels Group je vysoký pomer dlhu k kapitálu (4,01). Tento pomer naznačuje, že spoločnosť si požičala agresívne pôžičky na financovanie svojho rastu a v nasledujúcich štvrťrokoch môže čeliť dodatočným úrokovým nákladom. Na druhej strane sa IHG úspešne vysporiadala s náročnými trhovými podmienkami, keď dosiahla úroveň obsadenosti dvojciferným rastom v Mexiku a Kanade. Na americkom trhu spoločnosť pridala do svojho reťazca 10 000 hotelových izieb, čím zostala konkurencieschopná a udržala rast v americkom regióne.

ročný graf INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP, zdroj: FINANZEN100

Dividendový rast a vyhliadky 

Dňa 3. marca InterContinental Hotels Group vyhlásila anualizovanú dividendu vo výške 0,58 dolára na akciu, ktorá priniesla 1,45% pri výplatnom pomere 26%, čo je výrazne menej ako priemerný výplatný pomer 71% v odvetví hotelov a voľného času. Okrem toho rast dividend spoločnosti v období 2013 – 2016 predstavuje 33,7% (respektíve 11,2% ročne). Na druhej strane je skupina InterContinental Hotels Group pripravená poskytnúť hotovostnú dividendu vo výške 6 329 dolárov. Okrem toho analytický konsenzus odhaduje priemerný zisk vo výške 2,45 dolárov, čo predstavuje nárast o 12,7% oproti súčasným 2,17 dolárov. Priemernú dividendu odhaduje vo výške 1,15 dolárov, čo je o 99,4% viac ako pri súčasných 0,58 dolárov. Tieto predpovede vedú k priemernému výplatnému pomeru v roku 2018 okolo 47,0%.

Zdroj: dividendyields

Ohodnoť článok

Pridaj komentár