Aké scenáre sú mysliteľné a ako sa môžu investori adaptovať na aktuálnu trhovú situáciu? Investície do dlhodobých rastových trendov, ako je cloud a umelá inteligencia, ponúkajú príležitosti k dobrým investíciám.
Kríza okolo pandémie koronavírusu doslova otriasla akciovými trhmi v základoch.
V nasledujúcom článku sa pozrieme na aktuálny vývoj na finančných trhoch.
Od koronavírusu k recesii?
Momentálne zažívame veľmi hektické obdobie. Pandémia koronavírusu priniesla na akciové trhy po dlhšej dobe obrovskú neistotu. Mnoho investorov si teraz kladie veľa otázok. Mohli sme to predvídať?
Boli sme zaslepení nízkymi úrokovými sadzbami a extrémne nízkou volatilitou? Prišla by kríza, keby jej nepredchádzala tzv. Čierna labuť v podobe pandémie koronavírusu?
Čierna labuť (Black Swan) je termín v ekonómii, ktorý označuje neočakávanú udalosť s kritickým dopadom na ekonomiku. Čiernu labuť spravidla nemožno predvídať. Tieto udalosti majú často obrovský vplyv na celý svet.
Charakteristická je paradoxne skutočnosť, že ju možno často logicky vysvetliť a spätne povedať, že ju každý mohol včas identifikovať (v Číne vypukla epidémia koronavírusu už koncom roka 2019).
Porovnanie s rokom 1929
V čase obrovských šokových pohybov začnete uvažovať v extrémoch a zvažovať všetky možné scenáre. Zastaví sa pri súčasnej panike pokles na 30%? Alebo môže S&P 500 klesnúť až o 50% ako v rokoch 2000 a 2008? Prudké poklesy akciového trhu sú častejšie, než sa na prvý pohľad môže zdať. Od zahájenia S&P 500 v roku 1957 tento index klesol najmenej 15-krát (poklesy v rozmedzí 20-56%).
Počas 30. rokov 20. storočia klesol index Dow Jones dokonca takmer o 90%. Veľká depresia vznikla v dôsledku zrútenia akciového trhu v roku 1929, kedy ceny akcií na Wall Street bezprecedentne klesli. Kríza bola priamym dôsledkom prvej svetovej vojny.
Americkí poľnohospodári v tej dobe poskytovali Európe veľa potravinovej pomoci. Keď európski poľnohospodári začali sami pestovať jedlo, zostali americkí poľnohospodári s prebytkom, čo spôsobilo prudký pokles cien. To viedlo k masívnemu dlhu, ktoré nedokázali ľudia splácať, čo vyústilo v krach mnohých bánk.
Spoločnosti, ktoré boli ziskové a solventné, náhle po havárii na akciovom trhu v roku 1929 nemohli získať pôžičky z dôvodu krízy likvidity. Spoločnosti tak nemohli investovať a platiť zamestnancov, čo vyústilo v plošné prepúšťanie. Do roku 1933 bola viac ako štvrtina americkej populácie nezamestnaná.
Keď Spojené štáty v roku 1929 zastavili podporu európskych štátov kvôli kríze vo svojej vlastnej krajine, do recesie sa dostalo tiež Nemecko. Nezamestnanosť enormne vzrástla, výdavky a investície sa znížili. Čiastočne kvôli slabej ekonomike mohol Adolf Hitler ľahko vstúpiť k moci v roku 1933 ako populistický pravicový extrémista.
Zhrnuté: Nedostatok dôvery a kríza likvidity boli príčinou veľkej depresie z roku 1929. Centrálne banky a vlády sa teraz snažia udržať ekonomiku nad vodou za každú cenu. Ale majú investori stále dostatočnú dôveru? A nepribližuje sa znova kríza likvidity?
V dôsledku karantény je veľká časť ekonomiky zmrazená. Ekonómovia a banky v USA predpovedajú v druhom štvrťroku 2020 hospodársky pokles až o 24%. Morgan Stanley dokonca uvažuje o historickom poklese o 30%.
Zmena paradigmy
Súčasný krach na akciovom trhu a možno hroziaca recesia ponúkajú investorom veľa príležitostí. Tento súčasný pokles ponúka možnosť na využitie budúcu priemyselnú revolúciu. Historicky viedla väčšina recesií k úžasnému vývoju a inováciám.
Ľudia a spoločnosti hľadajú nové nápady a najmä tieto spoločnosti sa z krízy vynoria silnejšie. To sú často tiež víťazi na akciovom trhu v najbližších 10-20 rokoch.
Každá éra má svoje vlastné jedinečné vlastnosti. V historických knihách sú posledné 3 éry označené ako 1., 2. a 3. priemyselná revolúcia. Lepšie perspektívy získame rozdelením ekonomického vývoja na 10-ročné cykly.
Spoločnosti tiež často stanovujú ciele v desaťročnom horizonte. Každú dekádu možno považovať za malé obdobie v rámci veľkej éry, napríklad priemyselnej revolúcie.
Po každej ére dochádza k zmenám. Niekedy sú tak veľké, že môžeme hovoriť o revolúcii. Vo vede je termín posun paradigmy synonymom k revolúcii. Podľa amerického filozofa a vedca Thomasa Kuhna je to vývoj vedy, ktorý vedie k dramaticky odlišnému obrazu reality.
Takýto vývoj často vytvára veľký kontrast medzi priaznivcami a odporcami novej paradigmy.
Prielom k novej paradigme je zvyčajne presadzovaný, pretože určité nové (vedecké) poznatky opakovane podporuje stále viac vedcov aj bežných ľudí. Nové paradigma môže investorom ponúknuť zaujímavé príležitosti.
Pokiaľ objavíte najnovšie trendy včas, môžete dosiahnuť nadpriemerných výnosov.
Posun paradigmy vyžaduje „odlišné“ myslenie
Je pozoruhodné, že po enormnom období rastu takmer vždy dochádza k recesii. Počas obdobia rastu obvykle vzniká veľa dlhov. Kým ekonomika rastie rýchlejšie, než sa zvyšuje dlh, všetko ide dobre. V dôsledku toho môžu ceny akcií, nehnuteľností a dlhopisov neudržateľne rast po veľmi dlhú dobu. To dáva investorom pocit istoty.
Napríklad fenomén investovania sa zapožičanými peniazmi sa v posledných rokoch výrazne zvýšil. Dôvodom bola dlhodobo nízka volatilita. Investori predpokladali, že táto volatilita zostane nízka, takže môžu viac riskovať.
Dlhy sa pred rokmi 1929 a 2008 tiež veľmi zvýšili, pretože mnoho investorov predpokladalo, že rast ešte nekončí a pred príchodom recesie dokážu svoj kapitál zhodnotiť a odpredať. Rovnakú situáciu sme videli v posledných 10 rokoch. Nárast dlhu je v konečnom dôsledku neudržateľný (bez inflácie) a je potrebná ekonomiku určitým spôsobom resetovať.
To nás privádza k dôležitému bodu. Ako ste možno počuli skôr, ceny na finančných trhoch sú z nezanedbateľné časti stanovené ich očakávaným vývojom v budúcnosti, ktoré sú často nadsadená a neuskutočniteľná. Výskum ukazuje, že investori si často myslia, že určité trendy budú pokračovať, takže sa dostatočne nezameriavajú na nový vývoj.
To je tiež jedna z hlavných príčin, prečo sa na trhoch objavujú obrovské šokové pohyby. Digitálna transformácia mení spoločnosť a ekonomiku. Výzvou je vybrať hlavné trendy a najlepšie umiestnené spoločnosti a naopak sa vyhnúť spoločnostiam, ktoré sa nedokážu prispôsobiť novým podmienkam.
Revolúcia v technológii
K pochopeniu výberu zaujímavých akcií sa najprv pozrieme na priemyselnú revolúciu za posledných 300 rokov. Prvá priemyselná revolúcia prišla so zavedením parných strojov a výrobných liatinových liniek okolo roku 1750 a priniesla do spoločnosti obrovské zmeny. Toto obdobie trvalo asi 130 rokov až do roku 1880.
Druhá priemyselná revolúcia začala okolo roku 1880, pričom hlavným prínosom bola elektrina a para. Táto éra bola charakterizovaná početnými objavmi, a preto bola nazývaná tiež technologická revolúcia. Počas tohto obdobia sa uskutočnilo mnoho revolučných vynálezov – napríklad žiarovka, automobil, fotografie, telegrafie, lietadlo, rádio a film a mnoho ďalších.
Zmeny, ktoré z toho vyplynuli, boli obrovské a mnoho vynálezov z tohto obdobia teraz tvorí neoddeliteľnú súčasť našich každodenných životov. Toto obdobie trvalo zhruba 90 rokov do roku 1970.
Tretia priemyselná revolúcia začala okolo roku 1970, kedy uzreli svetlo sveta prvé počítače, čo odštartovalo automatizáciu. Toto obdobie, tiež známe ako digitálna revolúcia, opäť výrazne zmenilo každodenný život. Digitalizácia procesov zmenila náš spôsob komunikácie a umožnila globalizáciu.
Počas tohto obdobia došlo k obrovskému obratu vo vývoji televízie, počítačov, internetu a chytrých telefónov. Toto obdobie trvalo približne 45 rokov až približne do roku 2015.
Štvrtá priemyselná revolúcia začala okolo roku 2015. Túto revolúciu charakterizujú veci ako „internet vecí, 3D tlač, cloud computing, virtuálna a rozšírená realita, čipové implantáty a blockchain. Hardware sa pomaly presúva do pozadia. Kormidlo preberá clouding, dáta a algoritmy, vďaka ktorým je všetko a všetci „prepojení“.
Zdá sa, že rýchlosť vývoja sa neustále zrýchľuje. Prvá priemyselná revolúcia trvala približne 130 rokov. Druhá revolúcia trvala iba 90 rokov. Tretia revolúcia trvala iba 45 rokov. Je pravdepodobné, že nedávno začatá 4. revolúcia potrvá opäť kratšiu dobu, než revolúcia predošlá – možno 15 alebo 20 rokov?
Úmerne rýchlo klesá aj priemerná doba životnosti spoločností, ktorá je momentálne len 7 rokov. V roku 1958 bola táto doba v priemere 61 rokov a v roku 1980 to bolo len 25 rokov. Preto je dôležité včas identifikovať nové trendy. Pamätáte si napríklad päť najväčších výrobcov mobilných telefónov na svete od roku 2000?
Nokia, Motorola, Ericsson, Siemens a Panasonic. Asi o 16 rokov neskôr boli všetky nahradené spoločnosťami Samsung, Apple, Huawei, Xiao & OPPO. To sú dnešné víťazi. Ale sú to tiež víťazi zajtrajška alebo budúcej dekády?
- priemyselná revolúcia – investície do spoločností budúcnosti. Súčasná situácia na trhu a brutálne spomalenie ekonomík dáva čas zorientovať sa a príležitosť využiť na prebiehajúcej revolúcii. Počiatočné roky „spúšťacích inovácií“ skončili. Teraz je čas, aby nové sektory dozreli a priniesli svoje ovocie.
- priemyselná revolúcia sa týka nasledujúcich technologických sektorov:
umelá inteligencia (AI)
cloud Computing
internet vecí
blockchain
umelá inteligencia
Jedna z najviac priekopníckych noviniek v technológii je umelá inteligencia. AI je nutná pre autonómne vozidlá, nové špecializované lekárske zákroky a mnoho ďalších sektorov.
Jedná sa o zariadenia alebo roboty, ktorí využívajú umelú inteligenciu, reagujú na dáta a impulzy z ich prostredia a na základe týchto podnetov prijímajú nezávislé rozhodnutia. Okrem toho zariadenia s umelou inteligenciou budú mať schopnosť učiť sa. Nejde teda o početný výkon, ale o schopnosť samostatne sa rozhodovať.
Podľa analytikov spoločnosti McKinsey môžu spoločnosti, ktoré plne integrujú AI do svojich operácií, zdvojnásobiť svoj predaj. Umelá inteligencia v nasledujúcich desiatich rokoch vygeneruje dodatočný príjem približne 13 triliónov USD.
Cloud Computing
Cloud computing znamená, že všetky druhy IT služieb, ako sú napríklad softvér, databázy, servery a siete sú poskytované cez internet. Koncoví užívatelia majú prístup k svojmu softvéru a aplikáciám kedykoľvek a kdekoľvek. Využitie cloudových služieb v posledných niekoľkých rokoch raketovo rastie.
Podľa odborníkov je prechod na cloudové riešenia stále v plienkach. Očakáva sa, že spoločnosti budú stále viac prenášať dáta a kontrolné funkcie do cloudu. Známymi cloudovými službami sú Microsoft Azure, Amazon Web Services a Google Cloud.
Internet vecí & 5G
Internet vecí sa týka situácie, keď sú každodenné zariadenia pripojené k sieti a môžu prostredníctvom tejto siete si navzájom vymieňať dáta. Jednoduchými príklady internetu vecí sú inteligentné chladničky alebo inteligentný termostat.
Potom môžete tieto zariadenia ovládať pomocou telefónu a môžete dokonca dostávať oznámenia, ak vám napríklad vo vašej chladničke dochádzajú potraviny.
V budúcnosti je samozrejme pravdepodobné, že 5G a umelá inteligencia budú prepojené. Predpokladajme, že si chladnička všimne, že vám došlo mlieko a automaticky ho objedná v supermarkete. Inteligentný termostat Nest je príkladom zariadenia, ktoré sa už dnes používa.
Pre dobre fungujúci internet vecí je nevyhnutná super rýchla 5G sieť. To môže byť chýbajúci kúsok skladačky, aby sa autonómne vozidlá stala každodenným fenoménom. Pretože autonómne vozidlo musí spracovať obrovské množstvo informácií vo veľmi krátkom čase, potrebujú rýchle pripojenie k sieti a nízku latenciu.
Iba týmto spôsobom môžu byť samojazdiace autá implementované do prevádzky bezpečným spôsobom. Investície do autonómneho riadenia sa pohybujú v miliardách USD a takmer všetky veľké automobilové spoločnosti sa plne zaviazali k elektrickému a autonómnemu konaniu.
Blockchain
Technológia Blockchain je verejná databáza na prenos dát. Všetko sa deje v reálnom čase a musí byť schválené všetkými, ktorí v blockchain operujú. Keďže všetci účastníci majú kópiu blockchainu a musia overiť každú transakciu, prirodzene to blokuje možnosť podvodu.
Technológia Blockchain má potenciál urobiť spoluprácu medzi spoločnosťami, vládami a súkromnými osobami bezpečnú, efektívnu a lacnú.
Bitcoin bol zahájený v roku 2008 a išlo o prvý vyvinutý blockchain. Bitcoin je elektronický platobný systém typu peer-to-peer. Krátko po spustení Bitcoin sa zistilo, že základné technológie Bitcoin možno použiť aj v iných doménach. Mnoho strán si teraz myslí, že blockchain by mohol tvoriť základ pre budúcu globálnu revolúciu.
6 najlepších akcií štvrtej priemyselnej revolúcie na rok 2020
Prostredníctvom akých akcií môžete do týchto technológií investovať? Veľké mená, ktorá sa zaoberajú technologickými témami diskutovanými vyššie, sú:
Umelá inteligencia AI: Alphabet (GOOGL:NASDAQ) aktuálny graf TU, Amazon.com (AMZN:NASDAQ) aktuálny graf TU, Alibaba.com (BABA:NYSE) aktuálny graf TU.
Cloud Computing: Apple (AAPL:NASDAQ) aktuálny graf TU; Salesforce (CRM:NYSE) aktuálny graf TU; Microsoft (MSFT:NASDAQ) aktuálny graf TU.
Internet vecí: Baidu (BIDU:NASDAQ) aktuálny graf TU; Tesla (TSLA:NASDAQ) aktuálny graf TU; IBM (IBM:NYSE) aktuálny graf TU.
Blockchain: Intel (INTC:NASDAQ) aktuálny graf TU; NVIDIA (NVDA:NASDAQ) aktuálny graf TU; Twilio (TWLO:NYSE) aktuálny graf TU.
Nemožno povedať, kedy bude skutočne najlepší čas na investíciu do daných spoločností, ale pravdepodobne sa jedná o spoločnosti, ktoré budú dlhodobo ťažiť z nasledujúceho vývoja.
Objavujú sa však nové perspektívne spoločnosti v týchto sektoroch. Mnoho z nich však ešte nie je kótovaných na burze. Sú to napríklad spoločnosti AlphaSense, Cloudminds, Datarobot a OpenAI.
Zdroj: lynxbroker
Odmietnutie zodpovednosti: prevádzkovatelia webovej stránky, jej vydavatelia, vlastníci a sprostredkovatelia nezodpovedajú za straty alebo škody, peňažné alebo iné, ktoré vyplývajú z tu uverejneného obsahu.