Ekonómovia, analytici, investori a portfólio manažéri radia, ktorým investíciám sa vyhnúť, aby ste sa nespálili.
Veľké americké akciové tituly, realitné podielové fondy, zlato, striebro, Bitcoin – ak ste na začiatku tohto roka investovali do čohokoľvek z tohto opisu, ste dnes príjemne v zisku. A to bolo koncom roka 2018 rečí o tom, ako kríza klope na dvere.
Článkov poradcov, do čoho sa oplatí investovať a ako čo najlepšie zhodnotiť úspory, je plný internet. Tentoraz sme sa ale rozhodli ísť na vec z druhého konca. Nebudeme pátrať, kam peniaze dať, ale pýtame sa inteligentnejších, čomu sa rozhodne vyhnúť. Kde číha bažina, do ktorej by vaše úspory nenávratne zahučali, a kde je síce bezpečne, ale nezarobíte ani cent.
Akých investícií by sa mal človek všeobecne vyvarovať? A ktorým by sa mal vyhnúť práve teraz, kvôli aktuálnej situácii na trhoch?
Jaromír Sladkovský riaditeľ Raiffeisen investičnej spoločnosti
V prvom rade by som sa vyhol veciam, ktorým nerozumiem. Jednoducho: čomu nerozumiem, do toho nedávam peniaze (pravidlo č. 1). Druhé všeobecné pravidlo, ktorého by som sa vždy držal je, že akonáhle mám pri investícii pocit, že vyzerá až moc dobre, teda, že prináša skvelý výnos za „skoro žiadne“ riziko, určite by som bol na pozore a investíciu veľmi dobre zvážil (pravidlo č. 2). A konkrétnejšie: v poslednej dobe sa objavilo mnoho dlhopisov, verejnosti v podstate neznámych emitentov, ktorí sľubujú „skvelú“ sadzbu, napríklad šesť percent ročne a viac. To sú väčšinou dlhopisy v takzvanom špekulatívnym spektre, tie by som prenechal odborníkom. Ako laik nedokážem odhadnúť riziko, je dosť možné, že by som svoje peniaze už nikdy nevidel. Tiež by som sa ako bežný investor vyhol všetkým špekuláciám typu forex, CFD, alebo warrantom. Hovorí vám to niečo? Ak nie, tak sa tomu vyhnite. Vyhol by som sa tiež energetickým a agrárnym komoditám, kde je dôležité rozumieť Contango efektu. Ten vám môže eliminovať všetky výnosy. Viete, čo to je a ako funguje Contango? Ak nie, platí pravidlo číslo 1. U alternatívnych investícií by som sa v súčasnej dobe vyhol investíciám do lesných pozemkov.
Miloš Filip riaditeľ produktov a marketingu Generali Investments CEE
Investori by si mali dávať pozor na hranicu medzi investíciou, špekuláciou a hazardom. Línia medzi nimi je niekedy tenká. Mali by sme si byť vždy vedomí, v akej kategórii sa pohybujeme. Čo chcem so svojimi peniazmi urobiť? Ide o investíciu s prijateľným rizikom? Alebo chcem s malou časťou peňazí špekulovať napríklad na rast cien ropy pri zvýšení politického napätia medzi USA a Iránom?
Z dlhodobého pohľadu, je napríklad pri výbere akcií takmer nemožné odhadnúť, z ktorej spoločnosti sa stane nový Apple. Lepšie je nešpekulovať a dlhodobo sa spoľahnúť na „tradičné“ akcie typu McDonalds alebo Coca Cola.
Krátkodobo je nutné dávať si pozor. Aj napriek prísnejšiemu dohľadu regulátorov niektoré spoločnosti stále portrétujú svoje investičné ponuky „neodolateľne“ – vrátane sľubov vysokých a takmer istých výnosov. Neinvestujte do ponúk, ktoré sú príliš dobré na to, aby boli pravdivé. Dnes nimi môžu byť korporátne dlhopisy sľubujúce vysoké ročné výnosy bez prospektu a účtovných uzávierok emitenta. Alebo napríklad investície do diamantov či zlata, ktoré vás pripraví o peniaze v rámci vysokého rozdielu medzi nákupom a predajom.
Tomáš Krejčí hlavný analytik eTrader
Investovanie je oproti minulosti oveľa dostupnejšie a ponuka sa výrazne rozšírila, z dát OECD ale vyplýva, že pomerne veľká časť populácie napriek tomu drží peniaze hlavne v hotovosti alebo ako vklady v banke. Vkladové alebo termínované účty bánk momentálne ponúkajú zanedbateľné úročenia, ktoré je síce s nulovým rizikom, zato ohrozené infláciou, a preto nie sú vhodnou cestou k efektívnemu zhodnoteniu. Cestou pre menej skúsených investorov nie je ani veľmi rizikový forex. Pohyby ceny sú na ňom veľmi časté, výrazné a aj horšie predvídateľné než predtým. Stráca sa aj atraktivita podielových fondov, ktoré sú príliš drahé kvôli poplatkom za správu. Rovnako tak klesá záujem o dlhopisy, ktoré boli v minulosti obľúbeným nástrojom konzervatívnych investorov. V súčasnosti ale väčšina veľkých európskych ekonomík ponúka záporné úrokové sadzby, čím sa dlhopisy stávajú pre retailových investorov, ktorí by ich chceli držať z dlhodobého hľadiska a aktívne s nimi nepracovať, nerentabilnými.
Lukáš Kovanda hlavný ekonóm Czech Fund
Ak by som nejakú investíciu považoval za jednoznačne zlú a stratovú, nebudem to vytrubovať do sveta a radšej – ak je to možné – budem v tajnosti pripravovať alebo už uskutočňovať špekuláciu na pokles príslušného aktíva. Z toho teda vyplýva, že aj na zaručenej zlej investičnej príležitosti možno mnohokrát zarobiť – práve prostredníctvom takzvaného „šortovania“.
Veľmi často – ale nie vždy – sú takou zlou investíciou aktíva, o ktorých dňom i nocou píšu médiá. To je napríklad prípad Bitcoin na konci roka 2017. Toho roku bol hviezdou diskusií na vianočných večierkoch, a to aj diskusií ľudí, ktorí sa inak o investovanie prakticky vôbec nezaujímajú. Pár dní na to začal spektakulárne kolabovať. Kto do neho investoval v decembri pred dvoma rokmi, podobne spektakulárne prerobil a trhá si vlasy na hlave dodnes. Čím nie je povedané, že Bitcoin je všeobecne zlá investícia, len bol práve v určitej dobe – práve v čase, keď sa každý druhý rozplýval, ako skvelá príležitosť na investovanie to je.
Ďalej je dobré vyhnúť sa investíciám, ktoré zaisťujú drahí sprostredkovatelia. Najlepší sprostredkovateľ je žiadny sprostredkovateľ. Rôzne aktívne spravované fondy bánk dnes hlavne ťahajú z klientov peniaze, kvôli vysokým poplatkom. Pritom portfólioví manažéri cez všetky pekné reči v médiách podľa mnohých výskumov málokedy investujú lepšie ako príslovečný šimpanz. V dobe pomerne lacných online brokerov existuje rozumnejší spôsob investovania. Z toho vyplýva tretie odporúčanie, ako sa vyhnúť zlej investícii. Investovať vždy vlastnou hlavou, len do toho, čomu naozaj rozumieme. Nenechajme si čokoľvek vešať na nos. Neverme žiadnej z investícií len preto, že ju odporúča Warren Buffett, Pepa Vyskoč, alebo napríklad Lukáš Kovanda.
Zdroj: penize.cz