MGM Resorts (MGM:NYSE)
Spoločnosť MGM Resorts (MGM:NYSE) vlastní a prevádzkuje kasína, hotely a konferenčné sály v USA a Číne. Generuje 81% svojich príjmov na domácom trhu a 19% v Macau.
Spoločnosť má najmenšiu expozíciu v Macau. Zatiaľ čo jej kolegovia z daného odvetvia v posledných piatich mesiacoch utrpeli prudkú reguláciu v dôsledku zlých trendov v Macau, v dôsledku svojej malej expozície si MGM Resorts (MGM:NYSE) viedla pomerne dobre. Strediská MGM sú tiež menej náchylné na vojnu medzi USA a Čínou na rozdiel od jej kolegov.
Napriek tomu spoločnosť vykázala v druhom štvrťroku neuspokojivé výsledky. Predpokladaný zisk na akciu klesol z 0,26 dolárov v minulom štvrťroku na 0,23 dolárov a minuli tak odhady analytikov o 0,03 dolára. Zlý výkon bol spôsobený Las Vegas Strip Resorts, kde spoločnosť generuje takmer polovicu svojich výnosov.
Spoločnosť MGM Resorts (MGM:NYSE) má slabý výkon, pretože za posledných desať rokov zaznamenala straty za sedem po sebe nasledujúcich rokov. Má tiež slabú súvahu s čistým dlhom okolo 18 miliárd dolárov, zatiaľ čo jeho úrokové náklady zaberajú viac ako polovicu prevádzkového príjmu.
Má však pozitívny výhľad na konvencie a športové stávky na domácom trhu, ako aj na zvyšovanie úrovne nedávno postaveného strediska MGM Cotai, MGM Springfield a Park MGM. Spoločnosť očakáva tento rok a budúci rok približne 9%-ný ročný rast výnosov a 10%-ný ročný rast EBITDA.
Akcie sa obchodujú pri pomere cena / zisk 27,3. Keďže spoločnosť zaznamenala straty za 7 z posledných 10 rokov, jej história cien a ziskov nie je spoľahlivá. Primeraný pomer cena/zisk pre túto akciu by sa mala pohybovať skôr okolo 16,0.
Ak akcie v priebehu nasledujúcich piatich rokov dosiahnu reálnu hodnotu, bude to znamenať 10,1% budúcich výnosov. Z tohto dôvodu je pravdepodobné, že vzhľadom na svoj dividendový výnos 1,8% a ročný rast zisku na akciu 13,5% bude mať táto akcia v priebehu nasledujúcich piatich rokov priemerný ročný výnos 5,2%.
Zdroj: suredividend